2020年末，美国富豪们正掀起一场转移财富的浪潮。

据彭博商业周刊12月22日报道，大量美国富豪们加紧进行财产重新配置和转移，或者填补税务漏洞，以防拜登明年上任后可能实施的加税政策。

这股财产转移潮令许多顾问倍感意外。分析认为，拜登难以兑现其在竞选时所作的税务改革承诺难度颇大，但富人们已经开始未雨绸缪。

“充满不确定性的时代”

2020年的最后一个月，美国的财务咨询师比以往任何时候都要忙碌，资产评估公司被富豪们铺天盖地的申请淹没。

一般来说，这些公司会先帮富豪们进行资产评估，然后再进一步制定相应的财产转移或者避税方案。

纽约米勒·塞缪尔房地产公司总裁乔纳森·米勒在接受彭博社采访时称，该公司收到的房产评估申请较往年增加了三倍。从11月底开始，他不得不开始婉拒一些客户。

米勒说：“目前已经感到力不从心，我们已无法处理时间紧任务重的客户委托。”这家公司自感恩节起承接业务，一直门庭若市，业务量爆满到令人疲于应付。

彭博社报道称，除了遗产税及赠与税可能被加税，“富人税”也是美国富豪们加紧转移资产的原因之一。拜登在竞选时表示，若当选将对富人和大企业提高税，拜登计划将个人所得税最高税率从当下的37%恢复至从前的39.6%，向收入超过40万美元的人群征收社会保障税，规定年收入超过100万美元的人群按照普通税率缴纳资本利得税和股息税。

此外，让富人们变得更谨慎的另一个原因便是当下是“充满不确定性的时代”。Cerity Partners合伙人（电视剧）、信托与遗产规划部门主管苏珊·莫斯表示，疯狂的2020年彰显了“我们生活在充满不确定性的时代”，客户现在变得更加谨慎。

税改能否落地

竞选期间，拜登承诺将提高对企业和富人的征税，但这一计划能否落地目前还有很多不确定因素。其中，民主党人是否能够夺下参议院的控制权便是决定因素之一。

12月14日，美国选举人团投票确认民主党人拜登获胜，本届美国总统选举尘埃落定。然而，“战斗”尚未结束，除了进行总统选举，美国今年还进行了国会的换届选举。据《纽约时报》报道，众议院435个席位中还剩下2个席位尚未决定。2021年1月5日这两个参议院席位的归属将直接决定参议院的权力归属。

会计公司RSM的全美家族办公室负责人本杰明·伯杰表示，即便民主党人拿下最后的两个席位，在参议院席位也只占据半数，“拜登想要完成重要税改在50:50的情况下仍将非常艰难。”届时争议法案将由已上任副总统投出关键票。

不过本杰明表示：“我认为财政部有可能会出台一些规定填补房产税和赠予税的避税漏洞。”

2017年川普政府推动的税改将免除遗产税和赠予税的财富代际传承金额上调了一倍，个人上调为1158万美元，夫妻上调至2316万美元。按照当时通过的税法，这一规定将在2026年失效。

然而，富人们担心，拜登的税改可能2021年就要推行，他们纷纷赶在2020年12月31日前采取行动，以免“夜长梦多”。

“合理”避税

美国涉及遗产规划的税法有三个：遗产税，赠与税和隔代赠与税。对于美国富人而言，这三大税法无疑是其财富传承的克星。然而，富豪们的避税手段多种多样，其中常用的工具之一便是家族信托。

信托便是委托人将自己的财产交给受托人管理，并事先约定好这些财产的管理方式和受益人。在家族信托中，委托人可以约定家族成员在满足什么情况下，可以从信托资产中获得什么样的收益。按美国法律，进入家族信托的资产已经发生所有权转移，后代仅作为家族信托的受益人获得财富，不划入遗产的范围。这种形式不仅有助于家族延续财富，也避免了遗产中产生的巨额税收。

此前，《纽约时报》便揭露了特朗普家族如何以此“打擦边球”。1995年底，在90岁的老特朗普病重之际，特朗普家族将父亲几乎全部的帝国一分为二，先把房产帝国从10亿美元估值缩水到4140万美元，再装入了两个GRAT信托（家族信托），其父母各自名下一个。之后，其父母又将GRAT信托中大约2/3的财产赠予特朗普等子女（需缴赠予税），剩余1/3以提取年金的方式分两年返还（年金利率与联邦税率挂钩，历年从未超过10%，目前为3.4%）。

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这样，调低估值后的房产帝国仅需缴纳少量遗产税，而当信托财产给到特朗普兄妹们后，无论它再升值多少，增值部分都无需再纳税。两年后，特朗普兄妹们拿到了父亲超过10亿美元的房产帝国，但却仅缴了5220万美元的遗产税，而按照当时55%的赠予和遗产税率计算，至少要缴税5.5亿美元。

此外，向慈善基金捐款抵税是最常见的手段。美国国税局规定对慈善捐款不征收任何税费，每年只需使用慈善捐款的5%，剩余的95%捐款可以用来投资，投资盈利也不征税，而且无需对外公布具体的运作明细。近年来，超级富豪们最为热衷的是“捐款人指定基金”(DAF)。DAF不仅可以让超级富豪们通过慈善拿到巨额抵税额，还可以保留慈善资金使用的决定权。

相关报道：拜登政府或加税！美国富人抢先转移财富，理财顾问已生意接到手软

美国政府可能在2021年推动税改，美国富人正抢在年底前做大额财富转移。

美国富人正抢在年底前做大额财富转移，以免明年政府提高税收或填补税法漏洞导致他们的财富缩水。

一些理财顾问称2020年底最后几个星期前所未有地忙，特别是帮客户进行免税的财富代际转移。评估这些遗产规划策略资产估值的评估师已经忙到不可开交。

纽约Miller Samuel Inc．的总裁Jonathan Miller称，该公司收到的房产评估申请增加了三倍，到11月底，他不得不开始回绝客户。

Miller表示：

“现在我们没法在年底最后期限前应付这么多。在感恩节假期过后我们就开始这样做了，很让人沮丧。”

美国政府可能在2021年推动税改，也可能试图填补许多让富人容易绕开遗产税和赠与税的漏洞。

RSM U.S．合伙人Benjamin Berger称：

“我能预见到财政部发布法规，加剧有效遗产规划难度的情形。”

Cerity Partners合伙人、信托与遗产规划部门主管Susan Hartley-Moss表示，疯狂的2020年彰显了“我们生活在充满不确定性的时代”，客户正“出于谨慎”行事：

“一个非常聪明的顾问会建议你，‘嘿，我们别冒任何风险。让我们充分利用1158万美元。你不会想冒险。”

美国总统特朗普在2017签署的税法将免除遗产税和赠与税的财富代际传承金额上调一倍，个人上调为1158万美元，夫妻上调至2316万美元。该法将于2026年到期，也给了富人尽早行动的另一个理由。

美国税法的整改，让富人们纷纷投身于股市中。

调查显示，美国百万富翁们押注明年股市表现强劲，许多人预计会出现两位数的收益增长。

根据对可投资资产至少为100万美元的家庭的调查，有70%的百万富翁预计标普500指数明年将上涨至少5%。调查显示，近三分之一的受访者预计，2021年将至少获得10%的收益。

标普500指数进入2020年的最后几周时间，今年迄今涨幅接近14%。

调查显示，尽管市场水平接近或达到创纪录的高点，但大多数百万富翁计划明年维持或增加股票持仓，只有9%的人计划减持。由于百万富翁们的股票持仓在所有个人持有股票中的占比超过85%，在新冠疫情和经济不确定性的情况下，这种看涨情绪可能成为市场的动力。

“我原本预计他们更多人计划在当前市场水平上退出。他们显然已经适应了波动性。”

在接受调查的百万富翁中，半数预计自己的个人财富在明年增加，而另有40%的百万富翁则表示预计会保持不变。

百万富翁们对明年最大金融风险看法的不同更多地取决于政党归属而不是财富水平。共和党百万富翁认为税收是其2021年财富最大的风险，而民主党百万富翁则认为新冠病毒是最大风险。

不到三分之一的百万富翁表示，明年经济将会疲软。此外，大多数受访者表示利率将保持不变，这也将有助于股市。他们的乐观前景是经济“K型”复苏的又一个迹象，即中低收入者和小型企业仍在苦苦挣扎，而高收入人群和投资者的情况则继续改善。

股票是明年百万富翁们最青睐的投资类别，有44%的受访者计划增加股票持仓。当被问及他们计划在2021年向哪些市场板块增加资金时，科技板块排名第一，其次是医疗保健和金融板块。

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